Firma s vyčistenou súvahou sa predáva rýchlejšie a za vyššiu cenu. Kupujúci nechce v účtovníctve pôžičky voči spoločníkovi, neprevádzkový majetok ani staré pohľadávky – každá takáto položka vyvoláva pri due diligence otázky a tlačí cenu nadol. Prípravu preto treba začať s dostatočným predstihom, ideálne rok vopred.
Prečo čistá súvaha zvyšuje hodnotu firmy?
Kupujúci hodnotí firmu podľa toho, čo reálne prináša z hlavnej činnosti. Ak v súvahe nájde položky, ktoré s podnikaním nesúvisia – súkromné auto, pohľadávku voči spoločníkovi či zásoby, ktoré sa roky nehýbu –, musí ich pri ocenení upraviť a zároveň rieši riziko, že s nimi zdedí aj daňový problém.
Platí jednoduché pravidlo: čím menej otáznikov súvaha vyvoláva, tým plynulejšie prebehne due diligence a tým silnejšia je vaša vyjednávacia pozícia. Čo všetko si kupujúci preveruje, rozoberáme v článku o due diligence pred predajom firmy.
Ako vysporiadať pôžičky a pohľadávky voči spoločníkovi?
Pohľadávky voči spoločníkovi alebo konateľovi sú prvá vec, ktorú treba pred predajom vyriešiť. Spoločník a jeho firma sú závislé osoby, takže pôžička medzi nimi podlieha transferovému oceňovaniu podľa § 17 ods. 5 a musí byť úročená obvyklým trhovým úrokom.
Bezúročná alebo podúročená pôžička je riziko: správca dane môže firme dodaniť neúčtovaný výnosový úrok. Pri istine nad 50 000 eur navyše vzniká povinnosť viesť transferovú dokumentáciu. Pred predajom je preto čistejšie takéto pohľadávky splatiť, započítať alebo vysporiadať voči podielu na zisku, aby ich kupujúci v súvahe vôbec nenašiel. Súvislosti približuje náš text o transferovom oceňovaní pre malé firmy.
Čo s neprevádzkovým majetkom pred predajom?
Do neprevádzkového majetku patrí všetko, čo kupujúci na chod firmy nepotrebuje – auto využívané prevažne súkromne, rekreačná nehnuteľnosť, umenie či nadbytočné zásoby. Takýto majetok zvyčajne spoločník pred predajom z firmy vyberie alebo odkúpi.
Aj tu platí pravidlo závislých osôb: prevod musí prebehnúť za trhovú cenu, inak hrozí dodanenie rozdielu. Pri vyradení či predaji majetku sa rieši daňová zostatková cena podľa § 19 ods. 3 a prípadné dopady na DPH. Cieľom je, aby v súvahe zostali len aktíva, ktoré skutočne tvoria hodnotu podniku.
Ako sa zbaviť starých pohľadávok a rezerv?
Staré neuhradené pohľadávky nafukujú súvahu a skresľujú obraz o zdraví firmy. Daňovo uznané opravné položky podľa § 20 môžete tvoriť podľa doby po splatnosti nepremlčanej pohľadávky: 20 % po viac než 360 dňoch, 50 % po 720 dňoch a 100 % po 1 080 dňoch.
Keď je pohľadávka definitívne nevymožiteľná, prichádza na rad jej odpis podľa § 19 ods. 2 písm. h) a r) – daňovo uznaný napríklad pri dlžníkovi v konkurze alebo pri exekúcii zastavenej pre nemajetnosť. Rovnako je dobré rozpustiť nepotrebné rezervy. Ako na odpis krok za krokom, vysvetľujeme v článku o odpise pohľadávky v daniach.
Oplatí sa vyplatiť zisk pred predajom?
Nerozdelený zisk nahromadený vo firme zvyšuje jej hodnotu, no kupujúci zaň zaplatí v cene podielu – a predaj podielu je u fyzickej osoby zdanený progresívne sadzbou od 19 % do 35 % a navyše podlieha zdravotným odvodom. Výplata zisku formou dividendy je pritom pre spoločníka výrazne lacnejšia.
Zrážková daň z podielu na zisku vyplácaného fyzickej osobe je za zisk roku 2025 a neskôr opäť 7 % a zdravotné odvody sa z dividend neplatia. Príklad: pred predajom je často výhodnejšie vyplatiť nahromadený zisk ako dividendu zdanenú 7 % než ho nechať v cene podielu, ktorá sa zdaní podstatne vyššie. Daň zráža a odvádza samotná spoločnosť.
Pozor na nízku kapitalizáciu a úroky z pôžičiek
Ak firmu financujú úvery od spoločníka alebo inej závislej osoby, strážte pravidlo nízkej kapitalizácie podľa § 21a. Čisté úrokové náklady voči závislým osobám, ktoré presahujú 25 % z EBITDA – zjednodušene výsledku hospodárenia pred zdanením, úrokmi a odpismi –, nie sú daňovo uznaným výdavkom.
Pri príprave na predaj to má dva dôsledky: neuznané úroky zvyšujú daňový základ a zároveň sú ďalším signálom, že vzťahy so spoločníkom nie sú nastavené čisto. Usporiadané financovanie a zrozumiteľná štruktúra úrokov patria k tomu, čo robí firmu pre kupujúceho dôveryhodnou.
Plánujete predaj firmy a chcete mať súvahu pripravenú tak, aby pri due diligence nevznikali zbytočné otázky? Pomôžeme vám ju vyčistiť s dostatočným predstihom.
Časté otázky
Kedy mám začať s prípravou firmy na predaj?
Ideálne aspoň rok pred plánovaným predajom. Vysporiadanie pôžičiek voči spoločníkovi, tvorba opravných položiek aj výplata zisku sa viažu na účtovné obdobie, takže čím skôr začnete, tým čistejšiu súvahu kupujúcemu predložíte. Príprava na poslednú chvíľu obvykle znižuje cenu.
Musím pred predajom splatiť pôžičku, ktorú som si zobral z firmy?
Je to silne odporúčané. Pohľadávka voči spoločníkovi je pre kupujúceho riziko a podlieha transferovému oceňovaniu – musí byť úročená trhovým úrokom, inak hrozí dodanenie. Najčistejšie je ju pred predajom splatiť, započítať alebo vysporiadať voči podielu na zisku.
Oplatí sa vyplatiť nerozdelený zisk pred predajom firmy?
Vo väčšine prípadov áno. Dividenda je u fyzickej osoby za zisk roku 2025 a neskôr zdanená 7 % bez zdravotných odvodov, kým hodnota zisku ponechaného v cene podielu sa pri predaji zdaní progresívne od 19 %. Konkrétny výpočet však závisí od nadobúdacej ceny podielu a výšky zisku.