Účtovník povie, že firma skončila v zisku. Vy otvoríte účet a nie je z čoho zaplatiť dodávateľov. Nie je to výnimka ani smola – stretáva sa s tým väčšina podnikateľov. Je to rozdiel medzi ziskom a cashflow, dve veci, ktoré vyzerajú podobne, ale fungujú úplne inak. A pritom to nie je nič zložité.
Zisk a cashflow nie sú to isté
Zisk je účtovný pojem. Vypočíta sa ako rozdiel medzi výnosmi a nákladmi za dané obdobie. Problém je, že výnosy sa do účtovníctva zaznamenávajú v momente, keď faktúru vystavíte – nie keď vám klient peniaze skutočne zaplatí.
Cashflow je pohyb skutočných peňazí. Sleduje, koľko peňazí do firmy reálne prišlo a koľko z nej odišlo – bez ohľadu na to, čo hovorí výsledovka. Práve v tomto rozdiele sa skrýva záhada firiem, ktoré na papieri zarábajú, no na účte nemajú z čoho zaplatiť.
Prečo nastáva rozdiel v praxi
Predstavte si, že vyfakturujete klientovi 20 000 eur. Do výsledovky sa vám ihneď zaúčtuje výnos 20 000 eur. No ak klient zaplatí faktúru až o 60 dní, tieto peniaze sa do vášho cashflow dostanú o dva mesiace neskôr. Medzitým musíte vyplatiť mzdy, zaplatiť dodávateľom, uhradiť prenájom.
Okrem splatnosti faktúr existujú ďalšie bežné príčiny tohto nesúladu: nákup majetku – firma zaplatí za auto alebo vybavenie naraz, do nákladov sa to dostáva postupne cez odpisy; splácanie úveru – splátky istiny nie sú daňový náklad, ale peniaze z firmy odchádzajú; tvorba zásob – firma nakúpi tovar, zaplatí zaň, no peniaze sa „zmrazia“ v sklade; rýchly rast – čím rýchlejšie firma rastie, tým viac peňazí zaberá prevádzkový kapitál.
Prečo aj rastúca firma môže mať problém
„Rastislav vedie IT firmu s piatimi zamestnancami. Minulý rok získal tri veľké zákazky, obrat výrazne vzrástol a závierka ukázala pekný zisk. No na jar mu takmer nestačilo na výplaty. Všetci traja klienti platili faktúry s 90-dňovou splatnosťou. Mzdy platil každý mesiac, príjmy od klientov prichádzali s veľkým oneskorením. Rástol, a práve preto mu chýbali peniaze.“
V praxi to znamená, že rast firmy sám osebe cashflow nezlepší. Naopak – rýchlo rastúca firma potrebuje viac prevádzkového kapitálu, nie menej. Ak sa chcete vyhnúť zbytočným chybám spojeným s financovaním firmy, odporúčame pozrieť sa aj na článok Najčastejšie chyby pri podávaní daňového priznania právnických osôb – mnohé z nich priamo ovplyvňujú vašu finančnú situáciu.
Ako spoznáte, že váš cashflow má problém
Existujú jasné signály, že firma má problém s peňažným tokom – aj keď je zisková: opakovane riešite, či „vyjdete“ pred výplatou; dodávateľom platíte neskoro, hoci obchod ide dobre; čerpáte kontokorent alebo si požičiavate na bežnú prevádzku; nevyplatili ste si dividendy ani odmenu, hoci firma vykázala zisk; neviete povedať, kde sú peniaze, ktoré firma zarobila.
Ak rozpoznávate aspoň dva z týchto bodov, je čas riešiť cashflow systematicky – nie hasením požiarov.
Čo s tým môžete urobiť
Dobrá správa je, že cashflow sa dá riadiť. Niekoľko krokov, ktoré fungujú aj v malých firmách:
- Nastavte splatnosť faktúr vedome – štandardná splatnosť 14 alebo 30 dní je bežná a klienti ju akceptujú,
- Žiadajte zálohy – pri väčších zákazkách je záloha 30 – 50 % štandard, nie výnimka,
- Sledujte pohľadávky aktívne – neplatičov riešte skôr, než sa oneskorenie predlžuje na mesiace,
- Majte prehľad o fixných výdavkoch – mzdy, nájom, odvody, splátky úverov sú predvídateľné vždy,
- Budujte finančnú rezervu – ideálne vo výške dvoj- až trojmesačných fixných nákladov.
Prečo podnikatelia cashflow podceňujú
„Andrea prevádzkuje sieť kozmetických salónov. Vždy sa pozerala len na mesačný zisk. Keď prišlo slabšie obdobie a zároveň faktúry za rekonštrukciu prevádzky, zistila, že nemá dostatok hotovosti. Keby sledovala cashflow priebežne, vedela by to predvídať a vytvoriť rezervu včas.“
Zisk je dôležitý – hovorí vám, či váš biznis model funguje. Cashflow je životne dôležitý – hovorí vám, či firma prežije nasledujúci mesiac. Oba ukazovatele treba sledovať paralelne. Ako na to sa dočítate aj v článku Profesionálne vedenie účtovníctva je základom každej úspešnej firmy, kde vysvetľujeme, čo jednotlivé výkazy v praxi znamenajú.
Varovné signály bývajú viditeľné vopred
Firmy sa nedostávajú do problémov zo dňa na deň. Najčastejšie sa to stane preto, že dlho nesledovali cashflow a nemali dostatok rezervy na prekonanie horšieho obdobia. Pritom varovné signály bývajú viditeľné mesiace vopred – ak viete, kde hľadať.
Ak chcete mať prehľad o tom, ako sa reálne pohybujú peniaze vo vašej firme, pomôže aj článok Praktické rady, ako obmedziť dopady transakčnej dane na vaše podnikanie – konkrétne tipy, ktoré ovplyvňujú cashflow každej firmy.
Ak chcete nastaviť systém, ktorý vám dá prehľad o cashflow a včas upozorní na problémy, radi sa pozrieme na situáciu vašej firmy spolu.
Časté otázky
Aký je rozdiel medzi ziskom a cashflow?
Zisk je účtovný pojem — rozdiel medzi výnosmi a nákladmi, pričom výnos sa zaúčtuje v momente vystavenia faktúry, nie keď klient skutočne zaplatí. Cashflow je pohyb skutočných peňazí — sleduje, koľko reálne prišlo a koľko odišlo. Práve v tomto rozdiele sa skrýva, prečo firma môže byť na papieri zisková, no na účte nemá z čoho platiť.
Prečo aj rastúca a zisková firma môže mať problém s peniazmi?
Rast firmy cashflow sám osebe nezlepší — naopak, rýchlo rastúca firma potrebuje viac prevádzkového kapitálu. Ak klienti platia faktúry s dlhou splatnosťou (napríklad 90 dní), ale mzdy a dodávatelia sa platia priebežne, peniaze chýbajú aj pri peknom zisku. Rozdiel spôsobujú aj nákup majetku, splátky istiny úveru či tvorba zásob.
Ako možno riadiť cashflow firmy?
Pomáha vedome nastaviť splatnosť faktúr (bežne 14 alebo 30 dní), žiadať zálohy pri väčších zákazkách (30 – 50 %), aktívne sledovať pohľadávky a riešiť neplatičov včas, mať prehľad o fixných výdavkoch a budovať finančnú rezervu ideálne vo výške dvoj- až trojmesačných fixných nákladov.