Záujem fyzických osôb o investovanie — či už do dlhopisov, podielových fondov alebo kryptoaktív — v posledných rokoch výrazne rastie. S tým rastú aj otázky o správnom zdanení týchto príjmov. Slovenský zákon o dani z príjmov pritom rozlišuje niekoľko režimov, ktoré sa líšia sadzbou dane, spôsobom výpočtu základu dane aj dostupnými oslobodeniami. Tento článok prináša prehľad aktuálnych pravidiel pre najčastejšie typy investičných príjmov.
Dlhopisy: záleží na tom, kto ich vydal
Zdanenie výnosov z dlhopisov závisí predovšetkým od toho, či ide o korporátne alebo štátne dlhopisy, a od toho, v ktorej krajine boli emitované.
Korporátne dlhopisy
Kupónové výnosy z korporátnych dlhopisov emitovaných na území SR plynúce daňovému rezidentovi SR podliehajú zrážkovej dani vo výške 19 %. Zrážku vykonáva osoba, ktorá kupóny vypláca, a daňová povinnosť je tým vysporiadaná — daňovník tieto príjmy neuvádza v daňovom priznaní a nevzniká mu povinnosť platiť zdravotné odvody.
Ak výnosy z korporátnych dlhopisov plynú zo zahraničia, daňovník ich zahrnie do osobitného základu dane podľa § 7 ods. 1 písm. a) a zdaní ich sadzbou 19 % v daňovom priznaní. Tieto príjmy zároveň vstupujú do vymeriavacieho základu pre povinné zdravotné poistenie.
Osobitným prípadom sú tzv. zero bondy — dlhopisy bez kupónu. Investorovi nevzniká žiadny priebežný výnos; príjem vzniká až pri splatnosti dlhopisu ako rozdiel medzi menovitou hodnotou a nižšou obstarávacou cenou. Tento príjem sa zdaňuje sadzbou 19 % v daňovom priznaní, pričom sa zohľadňuje aj prípadný alikvotný úrokový výnos zaplatený pri nákupe na sekundárnom trhu.
Ak daňovník predá dlhopis pred jeho splatnosťou, nejde o príjem z kapitálového majetku, ale o príjem z predaja cenného papiera podľa § 8 — so sadzbou dane závislou od výšky príjmov (od roku 2026 podľa progresívnej stupnice), avšak s možnosťou uplatnenia zákonných oslobodení.
Štátne dlhopisy — nový osobitný základ dane
Od 1. januára 2025 platí pre výnosy zo štátnych dlhopisov a štátnych pokladničných poukážok nový daňový režim. Výnosy sa zahrňujú do osobitného základu dane podľa § 51ea a zdaňujú sa osobitnou sadzbou:
- V roku 2025 platí prechodná sadzba 16 % na výnosy vyplácané od 1. januára do 31. decembra 2025.
- Od roku 2026 platí sadzba 13 %.
Tento režim sa vzťahuje na štátne dlhopisy vydané SR, inými členskými štátmi EÚ a štátmi Európskeho hospodárskeho priestoru. Výnosy sa uvádzajú v prílohe č. 3 daňového priznania. Na výnosy zo štátnych dlhopisov krajín mimo EÚ a EHP sa uplatňuje bežný § 7 so sadzbou 19 %.
Dlhopisy pre občanov — oslobodenie od dane
Osobitnou kategóriou sú tzv. dlhopisy pre občanov, ktoré majú toto označenie priamo v emisných podmienkach. Výnosy z týchto dlhopisov aj príjmy z ich predaja sú oslobodené od dane, a to pre výnosy vyplácané po 31. decembri 2024. Rovnaké oslobodenie platí aj pre obdobné dlhopisy vydané inými členskými štátmi EÚ a EHP.
Podielové fondy
Príjem z vyplatenia (vrátenia) podielových listov sa vypočíta ako rozdiel medzi prijatou sumou a pôvodnou kúpnou cenou podielového listu. Zdaňuje sa ako príjem z kapitálového majetku podľa § 7, sadzbou 19 %.
V tuzemsku zrážkovú daň odvádza správcovská spoločnosť. Daňovník má však možnosť uplatniť daň vyberanú zrážkou ako preddavok na daň v daňovom priznaní — to sa oplatí najmä vtedy, ak niektoré vyplatené podielové listy vykázali stratu a iné zisk, pretože výsledkom môže byť nižšia celková daňová povinnosť.
Podielové listy nadobudnuté do 31. decembra 2003 sú pri vyplatení od dane oslobodené podľa prechodných ustanovení zákona.
Kryptoaktíva
Zdaňovanie kryptoaktív prešlo od 1. januára 2025 terminologickou aj vecnou zmenou — pojem „virtuálna mena“ bol nahradený pojmom „kryptoaktívum“. Základné princípy zdaňovania zostávajú zachované, pribúda však presnejšia úprava.
Kedy vzniká príjem
Príjem z kryptoaktív vzniká pri ich predaji. Predajom sa rozumie:
- výmena kryptoaktíva za majetok (napríklad nákup tovaru za bitcoin),
- výmena kryptoaktíva za iné kryptoaktívum,
- výmena kryptoaktíva za poskytnutie služby,
- odplatný prevod kryptoaktíva.
Príjem sa zahrnie do základu dane v tom zdaňovacom období, v ktorom k predaju (výmene) došlo. Ocenenie sa vykonáva reálnou hodnotou kryptoaktíva ku dňu výmeny — teda trhovou cenou na zvolenom verejnom trhu.
Výdavky
Výdavkom je vstupná cena kryptoaktíva, ktorá závisí od spôsobu nadobudnutia:
- pri kúpe: obstarávacia cena,
- pri výmene za iné kryptoaktívum: reálna hodnota v čase výmeny,
- pri nadobudnutí predajom tovaru alebo služby: reálna hodnota kryptoaktíva.
Výdavky možno uplatniť maximálne do výšky príjmov — záporný základ dane z kryptoaktív nie je prípustný.
Kryptoaktíva nadobudnuté ťažbou (miningom)
Kryptoaktíva nadobudnuté overovaním transakcií v sieti (ťažbou) sa do základu dane zahrňujú v zdaňovacom období ich predaja — nie v čase ťažby. To znamená, že samotná ťažba ešte nie je zdaniteľným príjmom; zdanenie nastane až pri speňažení.
Príjmy z predaja cenných papierov — oslobodenia
Zákon pozná niekoľko oslobodení od dane pri predaji cenných papierov, ktoré môžu byť pre investorov zásadné:
- Oslobodenie po roku držania (§ 9 ods. 1 písm. k): príjem z predaja cenných papierov prijatých na regulovanom trhu je od dane oslobodený, ak doba medzi ich prijatím na regulovaný trh a predajom presiahla jeden rok.
- Oslobodenie do 500 eur (§ 9 ods. 1 písm. i): príjem z predaja cenných papierov a obchodných podielov je oslobodený, ak úhrn príjmov znížený o výdavky nepresiahne 500 eur ročne. Ak túto sumu presiahne, do základu dane sa zahrnie len suma nad 500 eur.
- Dlhodobé investičné sporenie (§ 9 ods. 1 písm. l): príjmy z predaja cenných papierov a opcií plynúce z dlhodobého investičného sporenia sú od dane oslobodené po splnení zákonných podmienok vrátane uplynutia 15 rokov od začiatku sporenia.
Identifikácia zdroja príjmu: ISIN ako pomocník
Pri príjmoch z cenných papierov je dôležité správne určiť, či ide o príjem zo zdrojov v tuzemsku alebo v zahraničí — od toho závisí spôsob zdanenia. Pomôckou je kód ISIN: cenné papiere so slovenskou predponou SK sú domáce. Predpona XS označuje medzinárodné emisie, ostatné dvojpísmenové predpony zodpovedajú kódom jednotlivých krajín. Pri investovaní zo zahraničia je dôležité aj správne určenie daňovej rezidencie, ktorá rozhoduje o tom, kde investor svoje príjmy zdaní.
Pre fyzické osoby s vyššími investičnými ziskami sa od roku 2026 stáva ešte dôležitejšie, ako sú jednotlivé príjmy zaradené — keďže pri predaji cenných papierov bez oslobodenia sa môže uplatniť nová progresívna sadzba dane z príjmov.
Zhrnutie
Zdanenie investičných príjmov je oblasť, kde sa detaily výrazne počítajú. Správne určenie kategórie príjmu, uplatnenie dostupných oslobodení a zohľadnenie príslušných výdavkov môžu daňovú povinnosť znížiť na minimum — alebo dokonca eliminovať. V prípade komplexnejšieho investičného portfólia odporúčame konzultáciu s odborníkom, ktorý posúdi konkrétnu situáciu a navrhne optimálny postup.
Investujete do dlhopisov, fondov alebo kryptoaktív a chcete mať istotu, že váš daňový postup je správny? Radi sa pozrieme na vašu konkrétnu situáciu.