Investovanie cez firmu — atraktívna myšlienka, komplexná realita
Niektorí podnikatelia zvažujú, či by pre investovanie nezaložili alebo nevyužili existujúcu spoločnosť s ručením obmedzeným. Argumenty sú na prvý pohľad lákavé: nižšia sadzba dane z príjmov právnickej osoby, možnosť reinvestovať bez okamžitého zdanenia a flexibility v správe majetku.
Realita je komplikovanejšia. Investovanie cez firmu prináša nielen daňové výhody, ale aj odlišný režim zdaňovania výnosov, obmedzenia pri výbere prostriedkov a povinnosti spojené s vedením účtovníctva. Rozhodnutie treba urobiť na základe konkrétnej situácie, nie všeobecného predpokladu.
Ako sa zdaňujú investície fyzickej osoby
Ak fyzická osoba investuje súkromne — do akcií, ETF fondov, dlhopisov alebo kryptomien — platí pravidlá zákona o dani z príjmov pre príjmy z kapitálového majetku. Kľúčovým faktorom je časový test.
Predaj akcií alebo ETF fondov obchodovaných na regulovanej burze po viac ako 12 mesiacoch od nákupu je na Slovensku oslobodený od dane z príjmov aj od zdravotných odvodov. Ide o jednu z najvýznamnejších daňových výhod dostupných fyzickým osobám. Ak investor predá investíciu do 12 mesiacov, zisk sa zdaňuje sadzbou 19 % alebo 25 % podľa výšky základu dane.
Dividendy vyplatené slovenskou spoločnosťou sú zdanené zrážkovou daňou 7 % a investor ich neuvádza do daňového priznania. Zahraničné dividendy si investor priznáva sám a uplatňuje metódu zápočtu dane zaplatenej v zahraničí.
Ako sa zdaňujú investície cez s.r.o.
Ak investuje spoločnosť, situácia je odlišná. Príjmy z predaja cenných papierov sú pre s.r.o. bežným príjmom zdaňovaným sadzbou 21 % (alebo 15 % pri príjmoch do 100 000 eur). Časový test, ktorý fyzickej osobe umožňuje oslobodenie od dane, sa na právnické osoby nevzťahuje.
To znamená, že dlhodobé investovanie do akcií alebo ETF cez s.r.o. stráca kľúčovú daňovú výhodu — oslobodenie po jednom roku. Z tohto pohľadu je pre bežné investovanie do cenných papierov výhodnejšie investovať ako fyzická osoba.
Kedy má investovanie cez firmu zmysel
Napriek vyššie uvedenému existujú situácie, kde investovanie cez firmu môže byť výhodné. Prvou je prípad, keď podnikateľ nechce vybrať zisk z firmy ako dividendu (čo by podliehalo 7 % zrážkovej dani) a radšej ho reinvestuje vo firme. Firma tak môže nakúpiť aktíva alebo investície zo zdrojov, ktoré by pri výbere boli ďalej zdanené.
Druhou je prípad podnikateľského majetku — nehnuteľností alebo iných aktív využívaných v podnikaní. Tu má firma zmysel z pohľadu odpisovania, uplatňovania nákladov a ochrany majetku.
Treťou oblasťou sú investície, pri ktorých fyzická osoba nemá výhodu časového testu — napríklad kryptomeny alebo komodity. V takom prípade môže byť zdanenie cez firmu porovnateľné s osobným zdanením, no pri nižšom obrate aj výhodnejšie.
Čo je pri rozhodovaní kľúčové
Rozhodnutie, či investovať cez firmu alebo ako fyzická osoba, závisí od niekoľkých faktorov: od plánovaného horizontu investície, od toho, či ide o aktíva oslobodené po časovom teste, od toho, či podnikateľ plánuje peniaze vybrať alebo reinvestovať, a od výšky aktuálneho zdanenia v s.r.o.
Pre väčšinu bežných investorov platí, že dlhodobé investovanie do ETF a akcií na regulovanej burze je výhodnejšie ako fyzická osoba — práve vďaka oslobodeniu od dane po 12 mesiacoch. Investovanie cez firmu dáva zmysel v špecifických prípadoch, kde sa podnikateľský majetok spája s investičnými zámermi.
Záver
Investovanie cez firmu nie je automaticky výhodnejšie ako investovanie súkromne. Pre väčšinu štandardných investícií do cenných papierov platí, že fyzická osoba má na Slovensku výraznejšiu daňovú výhodu vďaka časovému testu. Investovanie cez s.r.o. má opodstatnenie pri reinvestovaní firemných ziskov, pri podnikateľskom majetku alebo pri špecifických aktívach. Každé rozhodnutie by malo byť prekonzultované s daňovým poradcom, ktorý pozná celkovú situáciu podnikateľa.
Zvažujete, či investovať súkromne alebo cez firmu? Prejdeme to spolu na konkrétnych číslach.